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「焦炭期货下跌」为啥焦炭期货连续大涨这煤炭

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焦炭期货下跌:为啥焦炭期货连续大涨这煤炭股反而下跌

个人认为煤炭股因为环境污染,政府推动能源结构改变等原因,煤炭正在产业整体衰落没得救。

焦炭期货下跌:焦炭期货下跌5%,我卖空,能赚多少、

一手焦炭是100吨,保证金大概是15%,所以下跌5%卖空的话大概能赚35%左右。

焦炭期货下跌:焦炭期货

焦炭:焦炭算是黑色系板块里面对消息反应最为灵敏的品种,炒作逻辑随时在宏观微观之间切换。短期来看2400这个区域是焦炭的小压力带,现货市场高位运行,期货盘面在螺纹时不时跳水的节奏下略显犹豫,行情正在需找新的平衡点,短线若有突兀式下跌,正是承接便宜筹码时。同时也要注意随着采暖季政策的逐渐落地,炒作逻辑也在时刻变化,盘中激烈博弈不可避免。

焦炭期货下跌:“过度炒作”效应显现 焦炭下跌空间或进一步打开

一方面,采暖季坐实,执行力度不及预期,利润过高,已超越钢厂,引发下游打压焦炭价格。另一方面,下游补库积极性不佳,中游贸易商观望情绪浓厚,中上游库存面临堆积。总体来看,预计焦炭远月合约将继续下跌。 供应将快速释放 自供给侧改革以来,去产能收缩供给的炒作持续推动价格抬升,而就实际生产而言,近几年的政策并没有给供给带来实质上的收缩,因此所谓的限产政策炒高价格的逻辑是不成立的,但资金的长期涌入,使得焦炭价格日益被推向高估的平台。目前整个政策走向尾声,环保和调结构是当前乃至以后的长期重心,纵观一系列政策的目的并不是收缩供给,而是优化产能,使其长远得到更好的发展,价格的膨胀也并不是长远发展的有效途径。若对近两年的冬季限产做对比,可从以下四个方面进行今年限产政策的总结:范围基本不变、环保进一步趋严、产能任务进入尾声,限产方式多变灵活。当前已至采暖季,无论是焦化还是钢铁限产尚未全面展开,前期过度的炒作已成事实。 不论政策限产与否,焦化产业的事实告诉我们,焦化利润已绝对高估,甚至高于钢厂利润。目前焦企现货生产利润达600元/吨以上,毛利润率近25%,利润驱动供给,修复压制焦价。而从开工情况看,11月中旬样本焦化厂开工率在焦化利润高企的状态下维持在75%以上。总体来看,焦化厂仍在可控环境下满负荷运行,未来随着供给释放,焦价下跌空间将进一步打开。 中下游补库消极 众所周知,焦企长期以来的议价权来自于低库存,目前来看中游库存绝对值在四季度后开始稳步回升,而钢厂焦炭库存的回升也减弱了中下游继续高价采购的意愿,焦炭价格强势恐难以持续,钢厂已有降低采购、打压价格的诉求。 社会库存回升,在现货价格偏高的态势下,消化库存的动力很弱,目前北方四港(日照、青岛、连云港(601008,股吧)、天津港(600717,股吧))的库存近270万吨,且下游话语权强势未改,对焦炭现货价格产生较大的压制作用。 钢厂焦炭库存自10月以来一直处于400万吨以上,低库存区域的华北地区钢厂可用天数稳定在8天以上,在钢厂准备较充分及当前面临生产淡季的背景下,历史同期的高库存水平为焦炭后市蒙上阴影。 下游方面,钢材端也面临限产不及预期、利润偏高兑现修复的局面,加之终端未来预期不佳及严峻的国际局势,钢材现货价格也逐渐筑顶回落。整体上,自上而下的不利因素传导将在中长期压制焦炭价格。而从修复利润的角度,炉料虽然强于成材,但焦炭的位置相对微妙,上游焦化端焦炭是成材,下游钢材端焦炭是炉料,修复利润的驱动对焦炭是制衡状态。但前期焦炭价格的疯狂炒作已使其在上下游均处在一个高估的位置,由螺矿比高估和螺炭比低估即可看出,钢厂利润完全压榨的是矿石,而焦炭相较于螺纹钢处在高估状态,这表明修复钢厂利润的驱动在铁矿石,而焦炭在整个产业利润中均处于高位,面临压力。“过度炒作”效应显现 焦炭下跌空间或进一步打开


一方面,采暖季坐实,执行力度不及预期,利润过高,已超越钢厂,引发下游打压焦炭价格。另一方面,下游补库积极性不佳,中游贸易商观望情绪浓厚,中上游库存面临堆积。总体来看,预计焦炭远月合约将继续下跌。

供应将快速释放

自供给侧改革以来,去产能收缩供给的炒作持续推动价格抬升,而就实际生产而言,近几年的政策并没有给供给带来实质上的收缩,因此所谓的限产政策炒高价格的逻辑是不成立的,但资金的长期涌入,使得焦炭价格日益被推向高估的平台。目前整个政策走向尾声,环保和调结构是当前乃至以后的长期重心,纵观一系列政策的目的并不是收缩供给,而是优化产能,使其长远得到更好的发展,价格的膨胀也并不是长远发展的有效途径。若对近两年的冬季限产做对比,可从以下四个方面进行今年限产政策的总结:范围基本不变、环保进一步趋严、产能任务进入尾声,限产方式多变灵活。当前已至采暖季,无论是焦化还是钢铁限产尚未全面展开,前期过度的炒作已成事实。

不论政策限产与否,焦化产业的事实告诉我们,焦化利润已绝对高估,甚至高于钢厂利润。目前焦企现货生产利润达600元/吨以上,毛利润率近25%,利润驱动供给,修复压制焦价。而从开工情况看,11月中旬样本焦化厂开工率在焦化利润高企的状态下维持在75%以上。总体来看,焦化厂仍在可控环境下满负荷运行,未来随着供给释放,焦价下跌空间将进一步打开。

中下游补库消极

众所周知,焦企长期以来的议价权来自于低库存,目前来看中游库存绝对值在四季度后开始稳步回升,而钢厂焦炭库存的回升也减弱了中下游继续高价采购的意愿,焦炭价格强势恐难以持续,钢厂已有降低采购、打压价格的诉求。

社会库存回升,在现货价格偏高的态势下,消化库存的动力很弱,目前北方四港(日照、青岛、连云港(601008,股吧)、天津港(600717,股吧))的库存近270万吨,且下游话语权强势未改,对焦炭现货价格产生较大的压制作用。

钢厂焦炭库存自10月以来一直处于400万吨以上,低库存区域的华北地区钢厂可用天数稳定在8天以上,在钢厂准备较充分及当前面临生产淡季的背景下,历史同期的高库存水平为焦炭后市蒙上阴影。

下游方面,钢材端也面临限产不及预期、利润偏高兑现修复的局面,加之终端未来预期不佳及严峻的国际局势,钢材现货价格也逐渐筑顶回落。整体上,自上而下的不利因素传导将在中长期压制焦炭价格。

而从修复利润的角度,炉料虽然强于成材,但焦炭的位置相对微妙,上游焦化端焦炭是成材,下游钢材端焦炭是炉料,修复利润的驱动对焦炭是制衡状态。但前期焦炭价格的疯狂炒作已使其在上下游均处在一个高估的位置,由螺矿比高估和螺炭比低估即可看出,钢厂利润完全压榨的是矿石,而焦炭相较于螺纹钢处在高估状态,这表明修复钢厂利润的驱动在铁矿石,而焦炭在整个产业利润中均处于高位,面临压力。

焦炭期货下跌:每日期货焦炭走势浅析

大家晚上好,焦炭晚上看下探力度,不过铁矿石有点强,把焦炭带动的下跌力度减弱了 不过今晚还是继续看低位。 至少这一波要变盘 还得跌到50以下去。所以空拿着没事,继续先看2035-2030 一会观察力度再调整目标。

焦炭期货短期回调,后市多头不变

行情回顾:

焦炭1909合约,今日收出跌幅1.38%小阴线,高点触及2362,日线短期回落,中长期趋势依旧看多,注意短线回调风险。

消息面:

1. 山西环保力度加大,但是产量影响有限。

2. 焦化厂内和钢厂的库存有所下降,但港口库存依旧偏高。

3. 唐山等地非采暖季限产执行力度偏弱

4. 三轮涨价落地,关注后期涨价情况

技术面:

焦炭日线收出带有长上影线实体较为饱满的小阴线,在经历了上一个交易日的冲高之后,日线再次进行回落,高点报收2362,已经破掉前期高点形成上影线,中长期的MA组合处于底部多头排列,价格沿短期10日均线均线震荡上行,今日收阴但是持仓量增加,短期注意是否有空头游资进场,但是需要注意的是RSI指标已经处于80的极限超买区,虽然大趋势是多头,短线注意冲高回落的风险。

展开剩余49%

短期趋势当中,夜盘高开高走,最高点报收 2362 ,随即出现大阴线的吞没形态;通过整个短期浪型结构来看,焦炭自 2080 反弹至 2338 一线形成了完整的上升 5 浪的结构,,而在上周五夜盘冲击的高点 2362 的形态则是 B 浪反弹创新高的形态,在下午盘在两点以后出现快速的回落行情,现在的行情处于 C 浪 3 的走势当中 --- 综上所述短期行情走势偏空,但是日线级别趋势的多头依旧没有改变,建议晚间关注下方 2241 的支撑(也就是 10 分钟 250 日均线)

晚间交易策略:

晚间开盘如先向下走,注意250日均线2241的支撑,如支撑力度较强,在做结构之后建议短多。注:下午盘所做2300空单,做好盈利保护,在2241附近全部获利止盈。

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本文标签:焦炭期货下跌(1)
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